疫情发酵三星中招 国内芯片存储行业迎机遇?

疫情发酵三星中招 国内芯片存储行业迎机遇?

“××,三星、SK海力士为贵司主要客户,韩国疫情对公司DRAM(内存)存储芯片业务有无影响?有何应对措施?

“××,当下韩国疫情越发严重,来自三星、SK海力士的存储芯片产销或将不足(www.60583.cn)。请问公司的NAND FLASH(闪存)产品是否可替代?订单有无增多?”

“××,韩国疫情对公司有没影响?公司SSD(固态硬盘)产品是否随之提价?”

随着韩国新冠疫情爆发,诸如此类提问刷爆了国内A股互动平台,存储芯片板块大小18只个股股价随之上下跳动。

日前,三星再曝员工确诊并再次停工,在A股又引发了一波讨论热潮,问题直指若三星、SK海力士等存储芯片巨头产销不足,对国内市场有无溢出效应。

对此,《科创板日报》记者展开调查,从芯片存储产业链公司、存储芯片专家、芯片行业观察和分析人士、芯片产投人士等多个视角,试图还原当下行业真相。我们发现,这远远不是一道非A即B/C/D的选择题。

“大象效应”

韩国SK海力士昨日(2020年3月4日)表示,目前公司相关工厂运营未受疫情影响,同时无论当前还是未来一段时间公司对于DRAM(内存)和NAND(闪存),均没有下调产能的计划。

在芯片行业,韩系SK海力士和三星的地位举足轻重。据TrendForce数据,2019年第四季度,三星、SK海力士在DRAM的市场份额分别为43.5%、29.2%,分列全球前两位,在NANDFLASH市场份额分别为35.5%、9.6%,分列全球第1、第6名。

大象效应的威力在股市体现的淋漓尽致。2月22日三星曝出员工确诊新冠肺炎并关停手机工厂后,24日开盘交易后三星电子股价一路走低,截至收盘大跌4.05%。当日韩国KOSPI指数收跌3.87%,跌回12月初低点;美股走势也被拖累,半导体板块全线走低,其中英伟达、美光、AMD盘前大跌7%。

迄今为止实体产业动静几何?

国际芯片巨头研发负责人张华(化名)告诉记者,“对产业链供给的影响是有的,但产能、订单方面的大动静我还真没听说。关键还是视乎看韩国疫情的进展,至少目前影响偏于预期的成分更大。事实上三星相关工厂并不涉及存储晶圆代工产线,也没有消息表明行业已经遭受到较大的实际影响。”

《科创板日报》记者与多名产业研究人士交流发现,资本市场的预期普遍来自于这一逻辑:三星、SK海力士主导了全球芯片原材料和设备供应,如韩国疫情继续恶化,中国作为全球半导体材料和设备重要采购国将受到直接影响,产业链相关企业将面临生产成本增加、产期拉长、交付延迟,消费电子、汽车等下游行业也将受到间接影响,如此一系列连锁反应。

存储芯片涨价随之纷至沓来。据2月27日报道,Flash巨头旺宏计划二季度调涨NOR FLASH和SLC NAND FLASH报价,涨幅超过一成,引发了业界关注。

产业投资基金合伙人李明玉(化名)指出,当下存储芯片涨价并非全然由国内外疫情导致,核心还是在于供求。“当前存储芯片涨价是事实,但芯片价格决定因素向来复杂。疫情叠加确实致使产能受阻推升价格,但本质还是由供需决定的。比如旺宏涨价核心还是受惠于TWS、OLED面板大局导入和5G基站加速布建,华为一单未减持续堆高芯片库存水平也是看中5G需求趋势。可以这样去理解,存储价格原本处于涨势,疫情影响下或将加剧供给端的紧张,从而进一步推动涨价。”

去年四季度存储行业已经渐趋于供需平衡,市场库存去化加速。目前随着下游组装厂陆续复工开始补库存,供给吃紧状态可望延续至今年二季度,现货价及合约价双双看涨。

据华西证券预计,DRAM单价2020年第一季环比增长5%,二季度将全面反转。Trend Force数据显示,2019年12月底时NAND Flash价格已上涨逾10%,预期今年一季度环比涨幅10%以上。

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